2013银行从业资格考试《个人理财》第四章知识点：第三节
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（1）流动性风险：一般该类产品都有预设投资期。
（2）集中投资风险：过度集中于某一类产品（区域行业）。
（3）汇率风险：投资的基准货币非本币时存在汇率风险。
（4）提前终止的风险：客户不可提前终止，但银行拥有唯一的、绝对的提前终止权力。
（5）未成功认购保本产品的风险：银行享有审批申请的全部权利，在保本产品的起始日前，银行有权拒绝投资的申请。
（6）保本理财产品回报的风险，主要指该类产品为保本而采取的投资策略会影响其投资表现，从而获得较低回报的风险。
（7）到期时收取保证投资金额的风险，保本产品只保证到期时保本，在未到期前将不会获得任何定期的收入。
（8）投资者自身状况的风险，包括其财务状况、投资经验、风险承受能力等。
发行外汇挂钩保本理财产品的认购文件应明确其存在的投资风险，通常需列出如下风险提示：外汇挂钩保本产品有投资风险，不应视为定期存款的替代品。
（四）利率/债券挂钩类理财产品
1.概念
利率挂钩类理财产品与境内外货币的利率相挂钩，产品的收益取决于产品结构和利率走势。
债券挂钩类理财产品主要是在货币市场和债券市场上进行交换和交易，并由银行发行的理财产品。
对于利率/债券挂钩类产品，挂钩标的可以是一组或多组利率/债券。
特点：收益不高，但非常稳定，期限固定，不得提前支取。
2.挂钩标的
（1）伦敦银行同业拆放利率
伦敦银行同业拆放利率（London Inter-bank Offer Rate，LIBOR）是全球贷款方及债券发行人的普遍参考利率，是目前国际间最重要的和最常见的市场基准利率。
该利率一般分为贷款利率和存款利率。一般报出的利率有隔夜（两个工作日）、7天、1个月、3个月、6个月和1年期的。参与该市场活动的其他金融机构，以此为基础确定自己的利率。
（2）国库券
国库券是国家财政当局为弥补国库收支不平衡而发行的政府债券，债务人是国家，还款保证是财政收入，几乎不存在信用违约风险，是金融市场风险最小的信用工具。国库券利率是市场利率变动情况的集中反映。
我国国库券的期限最短为1年，西方国家一般分为3个月、6个月、9个月和1年期四种。
（3）公司债券
是股份公司发行的一种债务凭证，承诺在未来的特定日期，偿还本金并按事先的约定支付利息。
（五）股票挂钩类理财产品
1.概念：股票挂钩类理财产品又称联动式投资产品，是指通过金融工程技术，针对投资者对资本市场的不同预期，以拆解或组合衍生性金融产品（如股票、一篮子股票、指数等），并搭配零息债券的方式组合而成的各种报酬形态的金融产品。
2.挂钩标的
（1）单只股票
（2）股票篮子
3.期权拆解
股票挂钩类产品通常可以被分解为一系列的期权：
（1）认沽期权
赋予认沽权证持有者在到期日或到期前，根据若干转换比率，以行使价出售相关股票或收取适当差额付款的权利。
（2）认购期权
赋予认购权证持有者在到期日或到期前，根据若干转换比率，以行使价买入相关股票或收取适当差额付款的权利。
（3）股票篮子关联性
（六）结构性理财产品的主要风险
1.挂钩标的物的价格波动
由于结构性产品的浮动收益部分来源于其所挂钩的标的资产的价格变动，因此，影响标的资产价格的诸多因素都成为结构性理财产品的风险因素。
2.本金风险
通常结构性理财产品的保本率直接影响其最高收益率，因此，结构性产品的本金是有部分风险的。
3.收益风险
由于结构性理财产品的收益必须完全符合其产品说明书所约定的条件，也就是说期权的执行是基于一定的标准的，所以结构性理财产品的收益实现往往并不是线性分布的。
4.流动性风险
结构性理财产品通常无法提前终止，其终止是事先约定的条件发生才出现，因此其流动性不及其他银行理财产品。 |
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