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一、金融危机的概念
(一)金融危机的含义
从狭义上看，戈德史密斯提出，金融危机是全部或大部分金融指标—---短期利率、资产(证券、房地产、土地)价格、商业破产数和金融机构倒闭数的 急剧、短暂和超周期的恶化。
从广义上看，国际货币基金认为，金融危机除了狭义的金融危机这种“ 系统性金融危机”外，还包括货币危机、银行危机和外债危机。
无论是狭义金融危机的界定还是广义金融危机的界定都表明，金融危机具体有五层含义：
(1)金融危机是 宏观的范畴，是有关国家或地区整个金融状况的恶化;
(2)金融危机是 金融的范畴，只是金融状况的恶化，而不是一般经济状况的恶化;虽然金融状况的恶化和一般经济状况的恶化完全可能互为因果，但本质上是相区别的。
(3)金融危机是突然发作的“ 急性病”，而不是“慢性病”;
(4)金融危机是剧烈发作的“ 重症病”，而不是“轻症病”;
(5)金融危机是 非周期性的范畴，而不是周期规律性爆发的。
(二)金融危机的类型
1.货币危机、银行危机、外债危机与系统性金融危机
根据金融危机爆发的 领域，可以将金融危机划分为货币危机、银行危机、外债危机和系统性金融危机四种类型。
(1)货币危机：由于对货币冲击而导致货币的急剧大幅贬值;或货币当局通过急剧提高利率、动用大量外汇储备或直接限制兑换等来保卫货币的情形。
(2)银行危机：判断是否出现银行危机的依据是：
①银行系统的不良贷款占总资产的比重超过 10%;
②援救失败银行的成本占国内生产总值的 2%以上;
③银行出现问题而导致了大规模的银行 国有化;
④出现范围较广的银行 挤兑，或政府为此而采取冻结存款、银行放假、担保存款等措施。只要这四种情形出现任何一种，就构成银行危机。
(3)外债危机：有关国家或地区因外债管理不当、外汇收入减少、外汇储备枯竭等直接或间接原因，而不能按期偿还其官方或私人的对外债务的情形。
(4)系统性金融危机就是上面表述的狭义金融危机。
2.本土性金融危机、区域性金融危机与全球性金融危机
根据金融危机爆发的 地理范围，可以把金融危机划分为本土性、区域性和全球性三种类型。
二、金融危机的成因
不同国家或地区、不同阶段和不同类型的金融危机爆发的原因既有诸多相同之处，也有各自差异。可以把这些共性与个性的原因归纳为以下方面。
(一)内部性因素
1.金融因素
这些金融因素主要是：①金融结构失衡;②金融机构经营管理不当;③金融市场的过度投机;④金融监管缺失或不到位等等。
金融结构失衡表现在直接融资和间接融资结构的失衡。
金融机构经营管理不当表现为银行不能正确处理安全性、流动性与赢利性三者之间的关系。
金融市场的过度投机表现为外汇市场、股票市场和金融衍生产品市场的过度投机。
金融监管的缺失或不到位表现为金融监管与金融自由化和金融创新的进程不匹配。
2.经济因素
这些一般经济因素主要是：①经济发展战略或模式失当;②经济结构失衡;③经济增长过热;④经济危机等等。
3.预期因素
(二)外部性因素
1.国际游资的冲击
2.国际市场的变化
3.他国危机的传染
通过四种途径传染：
(1)资本流动。
(2)市场预期。
(3)金融市场价格联动。
(4)实体经济传导。
此外，长期存在的不合理国际分工、贸易和货币体制，对广大发展中国家和地区十分不利。
三、金融危机的管理
(一)宏观审慎监管体系的构建
宏观审慎监管的特殊之处在于：更关注整个金融系统的系统性风险，将众多金融机构看做一个整体，避免金融机构之间的连锁反应对金融系统的冲击。
做到：
(1)完善宏观审慎监管框架，明确中央银行、财政部门、监管机构的分工
(2)建立逆周期的机制
(3)理顺监管体系，不留监管真空
(4)完善各部门间的协调机制
(二)金融安全网的构建
金融安全网包括：①对金融机构的市场准入、业务经营和市场退出的管制;②存款保险制度;③最后贷款人制度。构建金融安全网就要从这些方面入手。
【例题·多选题】构建金融安全网，是金融危机管理的重要制度性措施，金融安全网包括( )。
A.存款保险制度
B.危机预警机制
C.最后贷款人制度
D.对金融机构的市场准入管制
E.市场预期
【答案】ACD
【解析】构建金融安全网，是金融危机管理的重要制度性措施，金融安全网包括存款保险制度、最后贷款人制度和对金融机构的市场准入管制。
(三)金融危机管理的国际协调与合作
金融危机管理的国际协调与合作发生在两个层面上：
①一个国家与国际货币基金的协调与合作;
②不同国家或地区政府、中央银行或金融监管当局之间的协调与合作。
不同国家或地区政府、中央银行或金融监管当局之间的协调与合作，主要有五个目的和内容：(1)寻求 资金救助，一般采取直接借款和货币互换的方式，有的甚至建立区域性多边相互救助机制或机构;(2)寻求政策援助，即邀请帮助设计和制订走出危机的方案和途径;(3)协调立场，联合行动，共同应对，避免采取以邻为壑的措施;(4)开展制订国际金融监管规则的合作;(5)开展多边对话协商，寻求建立更为公正合理的国际货币体系。
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