2010年5月证券从业资格考试《投资基金》真题试卷及答案
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131、 投资组合保险策略是指保持资产所占比重与该资产的相对价格同方向变动，则投资组合中的各类资产所占比重应随市场相对价格的下降而降低。 ( )
对 错
标准答案： 正确
132、 基金投资运作中，其关键是投资决策，而投资研究对基金投资绩效的影响有限。( )
对 错
标准答案： 错误
解 析：投资研究是基金管理公司进行实际投资的基础和前提，基金实际投资绩效在很大程度上决定于投资研究的水平。
133、 通常基金规模越大，基金托管费率越低。 ( )
对 错
标准答案： 正确
134、 我国基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日。 ( )
对 错
标准答案： 正确
135、 基金进行利润分配时，不会导致基金份额的上升或下降。 ( )
对 错
标准答案： 错误
136、 系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存10年。 ( )
对 错
标准答案： 错误
解 析：系统数据应当逐日备份并异地妥善存放，系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存15年。
137、 基金托管人可以适当挪用部分基金资产。 ( )
对 错
标准答案： 错误
解 析：挪用基金资产违反了《证券投资基金法》第二十条规定，基金管理人不得利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益。这也适用于基金托管人。
138、 采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期效验确保估值技术的有效性。 ( )
对 错
标准答案： 正确
139、 税差激发互换的目的在于通过债券互换来减少年度的应付税款，从而提高债券投资者的税后收益率。 ( )
对 错
标准答案： 正确
140、 证券投资基金招募说明书可以登载研究机构的推荐性用语。 ( )
对 错
标准答案： 错误
解 析：基金招募说明书是基金管理人为发售基金份额而依法制作的，供投资者了解管理人基本情况，说明基金募集有关事宜，指导投资者认购基金份额的规范性文件。编制招募说明书的目的是让广大投资者了解基金详情，以便做出是否投资该基金的决策。因此，一般规定，招募说明书不得登载任何个人、机构或企业的祝贺性、恭维性或推荐性的题字、用语及任何广告、宣传性用语。
141、 对证券投资基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。 ( )
对 错
标准答案： 正确
142、 如果投资组合A的特瑞诺指数高于投资组合B，则一定能够认为A的投资绩效优于B。 ( )
对 错
标准答案： 错误
解 析：可以根据特瑞诺指数对基金的绩效加以排序。特瑞诺指数越大，基金的绩效表现越好。但是，并非完全如此，因为特瑞诺指数用的是系统风险而不是全部风险，当一项资产
只是资产组合中的一部分时，特瑞诺指数就仅可以作为衡量绩效表现的恰当指标加以应用。
143、 在一定范围内对投资组合进行排序和绩效比较时，一般应当考虑风险因素对排序结果的扭曲影响。 ( )
对 错
标准答案： 正确
144、 完整性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则。 ( )
对 错
标准答案： 错误
解 析：真实性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则，它要求披露的信息应当以客观事实为基础，以没有扭曲和不加粉饰的方式反映真实状态。
145、 涉及重大事件揭示时，半年度报告只须披露支付给聘任会计师事务所的报酬。 ( )
对 错
标准答案： 错误
解 析：与年度报告相比，半年度报告的披露有其自身的特点。重大事件揭示中，半年度报告只报告期内改聘会计师事务所的情况，无须披露支付给聘任会计师事务所的报酬及事务
所已提供审计服务的年限等。
146、 资产配置的动态调整策略中，买入并持有策略属于消极型长期再平衡策略。( )
对 错
标准答案： 正确
147、 设立基金管理公司的主要股东注册资本不低于3亿元人民币。
对 错
标准答案： 正确
148、 基金管理行业的最大特点是自有资产雄厚，投资广泛。 ( )
对 错
标准答案： 错误
解 析：基金管理行业的最大特点是受人之托、代人理财。
149、 基金的本期利润不包括未实现的估值增值或减值。 ( )
对 错
标准答案： 错误
解 析：基金的本期利润既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值。
150、 投资于指数化型证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。 ( )
对 错
标准答案： 错误
151、 证券组合管理的控制过程通常包括以下四个基本步骤：确定证券投资政策、进行证券投资分析、组建证券投资组合、证券组合业绩评估。( )
对 错
标准答案： 错误
152、 证券组合收益率只取决于各个证券的投资收益率。( )
对 错
标准答案： 错误
153、 企业法人的分立、合并，其权利和义务由变更后的法人享有和承担。( )
对 错
标准答案： 正确
154、 购买力风险是指现金流再投资时面临的利率变动的风险。( )
对 错
标准答案： 错误
155、 如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，恒定混合策略劣于买入并持有策略 ( )
对 错
标准答案： 错误
解 析：恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的固定比例，在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置应当进行相应的调整以保持各类资产的投资比例不变。因而，如果股
票市场价格处于震荡、波动状态之中，恒定混合策略可能优于买入并持有策略。
156、 BSV模型将投资者分为有信息与无信息两类。 ( )
对 错
标准答案： 错误
157、 战术性资产配置的核心在于对资产类别预期收益的动态监控与调整，而忽略了投资者是否发生变化。 ( )
对 错
标准答案： 正确
158、 几何平均收益率已成为衡量基金收益率的标准方法。 ( )
对 错
标准答案： 错误
解 析：时间加权收益率反映了1元投资在不取出的情况下(分红再投资)的收益率，其计算将不受分红多少的影响，可以准确地反映基金经理的真实投资表现，现已成为衡量基金收
益率的标准方法。
159、 道氏理论的主要思想之一是市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。 ( )
对 错
标准答案： 正确
160、 加强指数法与积极型股票投资战略之间没有明显的差别。 ( )
对 错
标准答案： 错误
解 析：加强指数的核心思想是指数化投资管理与积极型股票投资战略相结合，但二者之间仍存在显著区别，即风险控制程度不同。 |
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