9.本金安全性原则是构建证券组合应遵循的基本原则之一。它是指投资者在构建证券组合时应考虑本金的安全无损性。本金的安全不仅指保持本金原值，而且包括保持本金的购买力。由于通货膨胀的存在，购买力风险是一种非常现实的风险。买普通股比买固定收益证券如债券、优先股更有利于抵御这种风险。
10.基本收益稳定性原则是构建证券组合应遵循的基本原则之一。它是指投资者在构建证券组合时应考虑以股息或利息形式获得的当前基本收益的稳定性。稳定的基本收益可以使他很现实地享受组合的成果。这可能要比收入的期望值对他更有意义，因为，稳定的收入可以使他更准确、更合理地做投资计划，确定是再投资，还是消费。
11.资本增长原则是构建证券组合应遵循的基本原则之一。它是指投资者在构建证券组合时应将资本的增长作为一个理想目标。这并不意味着一定要投资于增长型股票。组合既可以通过购买增长型股票而壮大，也可以通过收益再投资而壮大。大的资产组合比小的更稳定、更安全，收入也更多。资本增长对改善组合头寸状况、维持购买力和增强管理的灵活性都是有益的。
12.良好市场性原则是构建证券组合应遵循的基本原则之一。它是指投资者所构建的证券组合中的任何一种证券应该易于迅速买卖。是否易于迅速买卖取决于具体证券的市场价格和市场规模。某种股票的市场规模取决于公司的规模、股东的数量、公众的兴趣。高价股的市场性一般不如低价股的市场性好，小公司股票的市场性不如大公司好。
13.流动性原则是构建证券组合应遵循的基本原则之一。它是指投资者在构建证券组合时应考虑资产的流动性。资产的流动性强，有利于组合管理者及时抓住有利的投资机会。谨慎的组合管理者往往会专门保留一部分现金资产或持有部分流动性强的证券。
14.多元化原则是构建证券组合应遵循的基本原则之一。它是指投资者在构建证券组合时，为平衡收益和风险，不仅在所选证券的种数上，而且在所选证券的类型及特性上都应体现多样性的特点。组合理论为多元化投资提供了有实际应用价值的建议：第一，应根据证券的预期收益及其与市场和其他证券收益的相关关系来构建组合；第二，不仅要考虑收益，还要考虑收益的波动；第三，要有效降低证券组合的标准差，证券组合中至少应包含10种证券。
15.有利的税收地位原则是构建证券组合应遵循的基本原则之一。它是指投资者在构建证券组合时应考虑所得税对实现收益目标的影响。承担高税赋就难以实现理想的收益目标。在需要避税时，可考虑投资于免税的政府债券或较少分红的股票上。
简答题二
16.什么是马柯威茨单期投资问题？
17.什么是证券的期望收益率？
18.什么是证券的方差？
19.马柯威茨均值—方差模型的两个假设条件是什么？
20.马柯威茨均值—方差模型的两个假设条件及其意义是什么？
21.试就不允许卖空和允许卖空两种情况分述由两种证券A 和B 构建组合所形成的可行域的形状，并画草图说明之。 22.相关系数ρ的经济意义是什么？
23.假设A、B、C 都是风险证券，试结合草图说明由A、B、C 构建组合的可行域的形状。
24.什么是有效边界？什么是有效组合？
25.下表列示了六种证券的期望收益率和标准差。如果不允许构建组合，试从中找出有效的证券，并说明理由。
26.根据马柯威茨均值—方差模型的假设，所有投资者都将遵循一个不依赖于个人偏好的筛选原则在可行域中选择证券组合。这个原则是什么？
27.什么是无差异曲线？
28.什么是无差异曲线？它的经济意义和特征是什么？
29.设两个投资者A 和B 各自的偏好无差异曲线族如图4 所示。试比较二者的风险态度并作简要说明。
30.为什么无差异曲线与有效边界相切的切点所对应的组合是最优证券组合（假设不存在无风险证券）？
