1.债券与股票有哪些相同点与不同点？
2.证券投资基金有哪些功能？
3.契约型基金与公司型基金间有什么异同？
4.封闭式基金与开放式基金有什么区别？
5.公司发行可转换证券有什么意义？
6.可转换证券的特点是什么？
参考答案：
1、答：债券与股票的相同点主要表现在三个方面：第一，两者都属于有价证券。债券和股票本身无价值，是虚拟资本，但又都是真实资本的代表。持有债券和股票，都有可能获取一定的收益，并能进行权利的行使和转让活动。因此，债券和股票都是有价证券体系中的成员，都可以在证券市场上交易，并构成了证券市场的两大支柱。第二，两者都是筹措资金的手段。债券和股票都是有关经济主体为筹资需要而发行的有价证券，从资金融通角度看，债券和股票作为筹资手段，与向银行贷款等间接融资相比，其筹资的数额大、时间长、成本低，且不受贷款银行的条件限制。第三，两者的收益率相互影响。从单个债券和股票看，它们的收益率经常会发生差异，而且有时差距还很大；但是，从整个社会考察，如果市场是有效率的，那么，债券的平均利率和股票的平均收益率会大体上接近，或者其差异将反映两者的风险程度。这是因为，在市场规律的作用下，证券市场上一种融资手段收益率的变动，会引起另一种融资手段收益率发生同向变动。
债券与股票的区别主要表现在五个方面：第一，两者权利不同。债券是债权凭证，债权持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无权参与公司的经营决策。股票是所有权凭证，股票所有者拥有投票权，可以通过选举董事行使对公司的经营决策权和监督权。第二，两者目的不同。发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本金。股票发行则是股份公司为创办企业和增加资本的需要，筹措的资金列入公司资本。另外，发行债券的经济主体不限于公司，还有政府、金融机构等。第三，两者期限不同。债券一般有规定的偿还期，期满时债务人必须按时归还本金，因此债券是有期投资。股票通常是不能偿还的，股东不能从股份公司抽回本金，因此股票是无期投资。第四，两者收益不同，债券有规定的利率，可获固定的利息。股票的股息红利不固定，一般视公司经营情况而定。第五，两者风险不同，债券风险相对较小，股票风险较大。因为，其一债券利息固定，股票的股息红利不固定，且在支付时要排在债券利息之后。其二，倘若公司破产，有剩余资产偿还时，债券在前，股票在后。其三，在二级市场上，债券市场价格较稳定，股票市场价格波动频繁。
2、答：证券投资基金主要有以下四大功能：
（1） 为中小投资者拓宽了投资渠道。对于中小投资者来说，存款或购买债券收益率较低，而投资于股市又有诸多障碍。如小额资金入市难；资金量有限，难以组合投资、分散风险；缺乏投资经验，又受资讯条件限制，难以得到好的投资收益。证券投资基金把众多投资者的小额资金汇集起来进行组合投资，由专家管理运作，经营稳定，收益可观，可以说是专为中小投资者设计的间接投资工具，大大拓宽了中小投资者的投资渠道。
（2） 把储蓄转化为投资，促进了生产发展和经济增长。基金吸收社会闲散资金，为企业在证券市场上筹集资金创造了良好的融资环境，实际上起到了把储蓄资金转化为生产资金的作用，为生产发展和经济增长提供了重要的资金来源。
（3）对证券市场的发展具有重要意义。第一，有利于证券市场的稳定。基金的出现和发展，能有效地改善证券市场的投资者结构，成为稳定市场的中坚力量。基金由专家经营管理，他们精通专业知识，投资经验丰富，信息资料齐备，分析手段先进，投资行为相对理性，客观上能起到稳定市场的作用。同时，基金一般注重资本的长期增长，多采取长期的投资行为，不会在证券市场上频繁进出，能减少证券市场的波动。第二，基金的出现和发展，增加了证券市场的投资品种。扩大了证券市场的交易规模，起到了丰富和活跃证券市场的作用。
