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一、单选题（共60题，每题0.5分，共30分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）
1．套利定价理论（APT）是描述（ ）但又有别于CAPM的均衡模型。
A．利用价格的不均衡进行套利 B．资产的合理定价
C．在一定价格水平下如何套利 D．套利的成本
【答案】B
【解析】套利定价理论（APT），由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价但又有别于CAPM的均衡模型。
2．根据套利定价理论，任何一个由N种证券按比重x1，x2，…，xN构成的套利组合P都应当满足（ ）条件。
A．构成组合的成员证券的投资比重之和等于1
B．x1b1+x2b2+…+xNbN=0，其中bi代表证券i的因素灵敏度系数
C．套利组合是风险最小、收益最高的组合
D．套利组合的风险等于零，但收益率等于市场借贷利率
【答案】B
【解析】所谓套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合：
①该组合中各种证券的权数满足x1+x2+…+xN=0；
②该组合因素灵敏度系数为零，即x1b1+x2b2+…+xNbN=0。其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数；
③该组合具有正的期望收益率，即。其中，Eri表示证券i的期望收益率。
3．（ ）的基本思路是假设资产价格的变动依附在服从某种随机过程的形态，利用电脑模拟，在目标时间范围内产生随机价格的途径，并依次构建资产报酬分布，在此基础上求出VaR。
A．名义值法 B．德尔塔－正态分布法
C．历史模拟法 D．蒙特卡罗模拟法
【答案】D
4．（ ）对券商净资本监管修正案标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。
A．ISDA B．BIS C．SEC D．Group of Thirty
【答案】C
【解析】美国证券交易委员会又简称为SEC。
5．（ ）是金融工程的核心内容之一。
A．公司理财 B．金融工具交易
C．融资与投资管理 D．风险管理
【答案】D
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