2011年证券从业资格考试投资分析的考试重点
每章的考试重点
《证券投资分析》的内容包括股票、债券、证券投资基金、可转换债券以及权证等的投资价值分析；宏观经济分析的基本指标，宏观经济运行、经济政策以及国际金融市场环境等与证券市场之间的关系；股票市场的供求决定因素以及变动特点；行业的一般特征、影响行业兴衰的主要因素以及行业的定性和定量分析方法；公司的基本特征分析、财务分析以及其他主要因素的分析；证券投资技术分析的主要理论以及主要技术指标；证券组合理论、资本定价模型以及证券组合的业绩评估等。
通过本部分的学习，要求熟练掌握证券投资的价值分析、宏观经济分析、行业分析、公司分析、技术分析以及证券投资组合的基础理论和应用方法。
第一章 证券投资分析概述的重点在于：
有效市场的概念和分类；熟悉三类有效市场的特点及其对证券投资分析的指导意义；熟悉我国证券市场现存的主要投资理念及投资策略。
基本分析法、技术分析法、证券组合分析法的定义、理论基础和内容等。
第二章 有价证券的投资价值分析的重点在于：
单利和复利计算货币终值和现值；附息债券和一次还本付息债券按单利和复利计算内在价值，计算债券的转让价格；利率期限结构的概念和类型；股票内在价值不同增长模型的原理和公式；金融期货的有关专业术语；金融期货理论价格的计算公式和影响因素。金融期权的有关专业术语；掌握期权的内在价值、时间价值及影响因素。可转换证券的有关专用术语；掌握可转换证券转换升水、转换贴水、转换平价的计算；权证内在价值计算；
第三章 宏观经济分析
国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指标的主要内容，熟悉各项指标变动对宏观经济的影响。国内生产总值的概念及计算方法，失业率与通货膨胀的概念，货币供应量的三个层次；掌握证券市场与宏观经济运行之间的关系；熟悉中国股市表现与GDP、经济周期、通货变动对证券市场的影响；财政政策和财政政策手段，货币政策和货币政策工具，收入政策的含义、特点及对证券市场的影响；掌握影响股票市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。
第四章 行业分析
掌握行业和行业分析的定义；掌握市场结构及各类市场的含义、特点及构成；熟悉政府完全垄断与私人完全垄断的概念。掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好；掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准；掌握行业兴衰的实质及影响因素；熟悉技术进步的行业特征及影响；掌握技术产业群的划分标准；产业政策的概念、内容；产业组织创新的内容。相关关系、时间数列的概念和分类；熟悉因果关系与共变关系；时间数列的判别准则。
第五章 公司分析
掌握公司、上市公司和公司分析的概念及公司基本分析的途径；熟悉公司行业竞争地位的指标。掌握经济区位的概念；熟悉经济区位分析的目的和途径；掌握市场占有率的概念；掌握公司法人治理结构、股权结构规范和相关利益者的含义；熟悉健全的法人治理机制的具体体现和独立董事制度的有关要求；资产负债表、利润分配表和现金流量表的含义、内容、格式、编制方式以及资产、负债和股东权益的关系；熟悉利润表反映的内容。使用财务报表的主体、目的以及报表分析的功能、方法和原则；熟悉比较分析法和因素分析法的含义；财务比率的含义、分类以及比率分析的比较基准；掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力和投资收益的计算、影响因素以及计算指标的含义；掌握流动比率与速动比率的影响因素；掌握本期到期债务的统计对象；会计报表附注项目的主要项目，掌握会计报表附注对基本财务比率的影响。
第六章 证券投资技术分析
技术分析的含义、要素、假设与理论基础；掌握道氏理论的基本原理；掌握支撑线和压力线、趋势线和轨道线、黄金分割线和百分比线的含义、作用；掌握反转突破形态和持续形态的形成过程、特点及应用规则。
第七章 证券组合管理理论
证券组合的含义、原因、类型、划分标准及其特点；熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤；马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。
掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。
掌握有效证券组合的含义和特征；掌握证券投资比重和相关系数变动对证券组合收益水平和风险水平的影响；掌握无差异曲线的含义、作用和特征；掌握最优证券组合的选择原理。
掌握最优风险证券组合与市场组合的含义及两者的关系；掌握资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义；掌握证券β系数的定义和经济意义；套利组合的概念及计算，能够运用套利定价方程计算证券的期望收益率，
第八章 金融工程学应用分析
金融工程的定义、内容及其应用；
套利的基本概念和原理，股指期货套利和套期保值的定义、基本原理；期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理；股指期货套期保值交易实务，主要包括套期保值的使用者、套期保值方向、套期保值合约份数计算；掌握股指期货套利与套期保值的区别。
风险度量方法的历史演变；VaR的概念与计算的基本原理；
第九章 证券分析师的自律性组织和执业规范
证券分析师的含义、职能和业务范围。
证券分析师与律师、会计师在业务上的区别；熟悉建立我国证券分析师自律组织的必要性；《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》的原则与含义；
我国涉及证券投资咨询业务的现行法律法规；熟悉《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》的主要内容；诚信原则、隔离制度、民事责任规定的适用场合；执业回避的适用场合及其具体情形；执业披露的具体内容。
