□根据选择权的性质划分：

　　1、买入期权。又称看涨期权或认购权，指期权的买方具有在约定期限内按协定价格买入一定数量金融工具的权利。交易者买入是预期金融工具的价格在合约期限内将上涨。

　　2、卖出期权。又称看跌期权或认沽权，指期权的买方具有在约定期限内按协定价格卖出一定数量金融工具的权利。交易者买入是预期金融工具的价格在合约期限内将下跌。

　　□按合约所规定的履约时间的不同：

　　1、欧式期权。只能在期权到期日执行。

　　2、美式期权。可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行。

　　3、修正的美式期权，也称百慕大期权。在期权到期日之前的一系列规定日期执行。

　　□按金融期权基础资产性质不同：

　　1、股权类期权。

　　2、利率期权。

　　3、货币期权。

　　4、金融期货期权。

　　5、互换期权。

　　金融期权与金融期货有类似的功能。

　　知识点512(P144-146)：金融期权的理论价格。

　　□金融期权价格理论上由两个部分组成：

　　1、内在价值。也称履约价值，是期权买方如果立即执行该期权所能获得的收益。□根据协定价格与基础资产市场价格的关系，可分为实值期权、虚值期权和平价期权。对看涨期权，市场价格高于协定价格为实值期权，低于协定价格为虚值期权;对看跌期权，市场价格低于协定价格为实值期权，高于协定价格为虚值期权。若，市场价格等于协定价格均为平价期权。(下划T时点看涨和看跌期权内在价值公式)

　　2、时间价值。一般以期权的实际价格减去内在价值求得。

　　□凡是影响内在价值和时间价值的因素就是影响期权价格的因素：

　　1、协定价格与市场价格。

　　2、权利期间。在其他条件不变下，期权期间越长，期权价格越高，反之越低。

　　3、利率。尤其是短期利率的影响。利率对期权价格的影响是复杂的。

　　4、基础资产价格的波动性。波动性越大，期权价格越高。

　　5、基础资产的收益。由于分红付息，基础资产产生收益将使看涨期权价格下跌，使看跌期权价格上升(理解)。

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