证券投资分析三个基本要素：信息、步骤和方法。

　　四、掌握基本分析法、技术分析法、证券组合分析法的定义、理论基础和内容

　　分析方法主要有三大类：基本分析法、技术分析法、证券组合分析法

　　(一) 基本分析法

　　1、定义

　　基本分析的定义，基本分析又称基本面分析，是指证券投资分析人员根据经济学、金融学、财务管理学及投资学的基本原理，通过对决定证券投资价值及价格的基 本要素如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等的分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，从而提出相应 的投资建议的一种分析方法。

　　2、理论基础

　　基本分析的理论基础是：任何金融资产的“真实”或“内在”价值等于这项资产的所有预期收益流量的现值。

　　3、内容

　　基本分析主要包括三个方面的内容：(1)宏观经济分析;(2)行业分析与区域分析;(3)公司分析。

　　其中宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。经济指标又分为三类：先行性指标(如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料 价格、企业投资规模等)，这些指标的变化将先于证券价格的变化;同步性指标(如个人收入、企业工资支出、CDP、社会商品销售额等)，这些指标的变化与证 券价格的变化基本趋于同步;滞后性指标(如失业率、库存量、单位产出工资水平、服务行业的消费价格、银行未收回贷款规模、优惠利率水平、分期付款占个人收 入的比重等)，这些指标的变化一般滞后于证券价格的变化。除了经济指标之外，主要的经济政策有：货币政策、财政政策、信贷政策、债务政策、税收政策、利率 与汇率政策、产业政策、收入分配政策等等。(注意在这段内容中区分什么指标属哪一类)

　　行业分析和区域分析是介于宏观经分析与公司分析之间的中观层次的分析，行业分析主要分析产业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及产业的业绩对于证券价格的影响;区域分析主要分析区域经济因素对证券价格的影响。

　　公司分析是基本分析的重点，公司分析主要包括以下三个方面的内容：

　　(1)公司财务报表分析。

　　(2)公司产品与市场分析。

　　(3)公司资产重组与关联交易等重大事项分析。

　　(二)技术分析法

　　1、定义

　　技术分析是仅从证券的市场行为来分析和预测证券价格未来变化趋势的方法。所谓市场行为包括三方面的内容：(1)证券的市场价格;(2)成交量;(3)价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间。(多选)

　　2、理论基础

　　技术分析的理论基础是建立在以下的三个假设之上的。这三个假设是： (1)市场的行为包含一切信息;(2)价格沿趋势移动;(3)历史会重复。

　　3、内容

　　粗略地进行划分，可以将技术分析理论分为以下几类：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。

　　(三)组合管理分析方法

　　基本方法：投资者根据对风险和收益的偏好选择最优的证券组合。

　　理论基础：证券或证券组合的收益可以用期望收益率表示，风险可以用收益率的方差来衡量;证券收益率服从正态分布;理性投资者的共同特征是在期望收益率既定的条件选择风险最小的证券，在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券。

　　主要理论包括：马柯威茨的期望方差模型、夏普(以及特雷诺和詹森)的资本资产定价模型、罗斯的套利定价模型、特征线模型、因素模型等