第十一章　外资股的发行

第一节　境内上市外资股的发行

　　【考试要求】

　　了解境内上市外资股投资主体的条件。

　　熟悉增资发行境内上市外资股的条件。

　　熟悉境内上市外资股的发行方式。

　　【知识点1】境内上市外资股投资主体

　　1.定义。又称B股，在中国境内注册的股份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券交易所上市交易的股票。

　　2.特征。采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购、买卖。

　　3.投资主体的要求：

　　仅限于：A外国的自然人、法人和其他组织

　　B中国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织

　　C定居在国外的中国公民

　　D拥有外汇的境内居民

　　E证监会认定的其他投资者

　　【知识点2】境内上市外资股的发行与上市条件

　　1.募集设立公司申请发行境内上市外资股的条件

　　依据：《关于股份有限公司境内上市外资股的规定》

　　2.申请增资发行境内上市外资股的条件

　　除应具备募集设立公司申请发行境内上市外资股前3项条件外，还应符合：

　　(1)公司前一次发行的股份已经募足，所得资金的用途与募股时确定的用途相符，并且资金使用效益良好。

　　(2)公司净资产总值不低于1.5亿元人民币

　　(3)公司从前一次发行股票到本次申请期间没有重大违法行为

　　(4)公司在最近3年内连续盈利;原有企业改组或者国有企业作为主要发起人设立的公司，可以连续计算。

　　(5)中国证监会规定的其他情形。

　　发起方式设立的股份有限公司首次增资，申请发行境内上市外资股，还必须符合募集设立公司申请发行B股时关于向社会公开发行股份比例的要求。

　　【知识点3】境内上市外资股的发行方式

　　1.我国股份有限公司发行境内上市外资股一般采取配售方式。

　　2.国际金融市场的通常做法：采取配售方式，承销商可将所承销的股份以议购方式向特定的投资者配售。

　　【知识点4】境内上市外资股的发行准备

　　【知识点5】境内上市外资股的超额配售选择权

　　▲《股份有限公司境内上市外资股规定的实施细则》等法规，经批准，我国股份有限公司在发行B股时，可以与承销商在包销协议中约定超额配售选择权。