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2010年证券从业资格考试_投资基金考点:中国基金业的发展概况

www.zige365.com 2010-7-30 14:40:54 点击:发送给好友 和学友门交流一下 收藏到我的会员中心
中国基金业的发展可以分为三个历史阶段:第一阶段,从20世纪80年代至1997年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》颁布之前,该阶段是早期探索阶段;第二阶段是《暂行办法》颁布实施以后至2001年8月,该阶段是封闭式基金的发展阶段;第三阶段是2001年9月以来,是开放式基金发展阶段。

  第一个阶段:探索

  中国基金机构涉足于基金业务是1987年,当年中国新技术创业投资公司与汇丰集团、渣打集团在香港联合胜利中国职业基金,投资于珠三角地区的乡镇企业,随后在香港联交所上市。其后,有中资机构和外资机构联合推出了一批中国概念基金。

  中国境内第一个比较规范的基金是1992年11月设立淄博乡镇企业投资基金,60%投资与乡镇企业,40%投资于上市公司,并于1993年8月在上海证券交易所挂牌上市。此后1993年上半年在中国引发了短暂的基金热潮。1993年下半年经济过热引发通货膨胀,政府实施宏观调控,经济逐步降温,此后,基金发展中的不规范问题逐渐暴露出来了,多数基金资产状况趋于恶化,中国基金业发展先于停滞状态。

  相对于1998年《暂行办法》实施以后发展起来的基金新基金,人们习惯上将1997年以前设立的基金称为“老基金”。截至1997年底、老基金数量75个,筹资规模58亿元。

  老基金存在三个方面的问题:第一缺乏基本的法律规范,关系不清、无法可依、监督不力;二是大量资金投向凡地产和企业,变成了一种直接投资基金;第三,资产质量普遍不高。

  第二个阶段:封闭式

  1997年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》颁布,基金发展进入新阶段。

  1998年3月27日,南方基金管理公司和国泰基金管理公司发行了20亿元的封闭式基金“基金开元”和“基金金泰”。1998年共设立了5家基金管理公司,管理封闭式基金5只,募集资金100亿元,年末基金资产净值107.4亿元。

  1999年增加5家基金管理公司,14只封闭式基金

  截至2001年9月开放式基金推出之前,共 47只封闭式基金。到2006年底封闭式基金53只。

  第三阶段:开放式

  2000年10月8日,中国证监会发布《开放式证券投资基金试点办法》。2001年9月第一只开放式基金诞生“华安创新”。

  2002年8元,南方基金管理公司推出第一只以债权投资为主的南方宝元债券基金。

  2003年3月,招商基金管理公司推出第一只系列基金

  2003年5月南方基金管理公司推出第一只保本基金——南方避险保本型基金

  2003年12月华安基金管理公司推出了第一只准货币型基金——华安现金富利基金

  2004年10月南方基金管理公司推出第一只上市开放式式基金(LOF)——南方基金配置基金

  2004年底,华夏基金管理公司推出第一个交易型开放式指数基金(ETF)华夏上证50ETF.

  截至2006年末,中国共有基金管理公司58家,管理基金307只,其中开放式基金254只,封闭式基金53只。基金资产规模8556亿元,其中能够开放式基金的资产规模6941元,占基金市场资金规模的81%。

  四、中国基金业发展特点(08年新增内容)

  (一)基金资产规模快速增长,基金业成为我国发展最快的金融行业之一

  (二)基金品种日益丰富、基本涵盖了国际上主流的基金品种

  (三)基金公司业务开始走向多元化,出现了一批规模较大的基金管理公司

  (四)基金行业对外开放程度不断提高

  (五)基金业市场营销和服务创新日益活跃

  (六)基金市场法律规范体系进一步完善

  (七)基金投资者队伍迅速壮大,个人投资者取代机构投资者成为基金主要只有者。

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