2010年证券从业资格考试：《基础知识》基础讲义(5)

　　第三节证券市场的产生与发展
　　掌握新中国证券市场历史发展阶段和对外开放的进程;
　　熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势;
　　熟悉新《证券法》《公司法》实施后中国资本市场发生的变化;
　　熟悉为推进资本市场的改革开放和稳定发展所采取的措施;
　　了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场;
　　了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。
　　一、证券市场产生原因
　　(一)社会化大生产和商品经济的发展客观上需要新的筹集资金手段。自身积累、银行借款不能满足巨额资金需求
　　(二)股份公司的产生：证券市场产生和发展的现实基础和客观要求。企业组织结构的变化，出现了通过发行股票和债券筹集资金的市场
　　(三)信用制度的发展：证券市场的产生成为必然。信用工具一般有流通变现的要求，要求有流通市场。
　　二、证券市场发展
　　(一)萌芽阶段
　　1602 年，世界上第一个股票交易所在荷兰的阿姆斯特丹成立
　　1698年，柴思胡同——乔纳森咖啡馆，因众多经纪人在此交易而闻名;
　　1773年英国第一家证券交易所在该咖啡馆(乔纳森咖啡馆)成立;1802年获得英国政府批准;
　　1790 年，美国第一个证券交易所在费城成立;
　　1792 年 5 月 17 日，华尔街梧桐树协定，订立最低佣金标准以及其它交易条款 ;
　　1793 年，汤迪咖啡馆在纽约从事证券交易 ;1817 年更名为纽约证券交易会， 1863 年更名为纽约证券交易所
　　;纽约证券交易所在独立战争之前主要从事政府债券交易，之后股票交易盛行。
　　(二)初步发展
　　股份公司数量大增(1911-1920 英 64000家，1921-1930年86000家);
　　至此90%的资本出于股份公司的控制之下;1921-1930全世界共发行有价证券6000亿法郎
　　(三)停滞阶段：1929-1933经济大危机
　　(四)恢复阶段：二战以后-20世纪60年代
　　(五)加速发展阶段：20世纪70年代
　　例题：单项选择题
　　1602年，世界上成立了第一家股票交易所，它是在( D )。
　　A 纽约 B 伦敦
　　C 巴黎 D 阿姆斯特丹
　　三、证券市场的发展现状
　　(一)证券市场一体化、
　　(二)投资者法人化，机构投资者快速成长
　　(三)金融创新深化：金融衍生产品层出不穷
　　(四)金融机构混业化1999 年 11 月 4 日金融服务现代化法案标志混业经营
　　(五)交易所重组与公司化
　　(六)证券市场网络化
　　(七)金融风险复杂化
　　(八)金融监管合作化