本题考查了几种期货的相关知识。目前已开发出的金融期货合约有三大类：一是利率期货，指以利率为标的的期臂合约。包括以长期国债为标的的长期利率期货和以两个月的短期存款利率为标的的短期利率期货;二是货币期货，指以汇率为标的的期赞合约，目的是规避汇率风险;三是股票指数期货，指以股票指数为标的的期货合约，不涉及股票本身的交割，股指期货以现金清算的形式进行交割。C的错误很明显，股指期货是以股指为标的的期货合约。

16.下列关于各类期权的说法，正确的有( )。

A.买方期权对买方来说是买入一个买入交易标的物的权利

B.卖方期权对卖方来说是卖出一个卖出交易标的物的义务

C.美式期权的买方在期权到期日前任意时点，可以随时要求卖方履行期权 合约

D.买权的执行价格低于现在的市场价格，则该期权属于价外期权

E.平价期权的执行价格等于现在的即期市场价格

【答案与解析】正确答案：ABCE

本题综合考查了期权的相关知识点，D有利于买权的持有人，应为价内期权。

17.明显不列入交易账户的头寸一般包括( )。

A.为对冲银行账户风险而持有的衍生工具头寸 {

B.商业银行从事自营而短期持有并旨在Et后出售或计划从买卖的实际或预期价差、其他价格及利率变动中获利的金融工具头寸

C.向客户提供结构性投资和理财产品且进行了完全对冲的衍生产品

D.为执行客户买卖委托及做市而持有的头寸

E.为规避交易账户其他项目的风险而持有的头寸

【答案与解析】正确答案：AC

考生在了解这个知识点的基础上，可简单记忆：进行了对冲后的头寸不包括在交易账户头寸中。

18.远期净敞口头寸中的远期合约包括( )。

A.远期外汇合约

B.外汇期货合约

C.未到交割日的现货合约

D.已到交割日但尚未结算的现货合约

E.外汇期权合约

【答案与解析】正确答案：ABCD

19.下列关于久期缺口的理解，正确的有( )。

A.当久期缺El为正值时，如果市场利率下降，银行的市场价值将增加

B.当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，银行的市场价值将减少

C.当久期缺口为正值时，如果市场利率上升，银行的市场价值将减少

D.久期缺口的绝对值越小，银行对利攀的变化越敏感

E.久期缺口的绝对值越小，银行的利率风险暴露量越大

【答案与解析】正确答案：ABC

记住久期缺口的特点，即：缺口+，利率变动一，市场价值+。

记住这个之后，保持其中一个符号不变，变动外任何一个符号，第三个就会变。由此判断A、B、C正确。另外久期缺口的绝对值越大，与系数的本质是一样的，银行对利率的变化就越敏感，银行的利率风险暴露就越大，D、E错误。

20.按照马柯维茨理论的假设和结论，下列说法正确的有( )。

A.市场上的投资者都是理性的

B.市场上的投资者是风险中性的

C.存在一个可以用均值和方差表示自己投资效用的均方效用函数

D.无差异曲线与有效集的切点就是投资者的最优资产组合

E.理性投资者可以获得自己所期望的最优资产组合

【答案与解析】正确答案：ACDE

马柯维茨理论假设市场上的投资者是风险规避的，即在相同收益率的情况下，选择风险较小的组合。