Credit Monitor模型是在Merton模型基础上发展起来的一种适用于上市公司的违约概率模型，其核心在于把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系，借贷关系中的信用风险信息因此隐含在这种期权交易之中，从而通过应用期权定价理论求解出信用风险溢价和相应的违约率，即预期违约频率(Expected Default Frequency，EDF)。

　　【单选】在法人客户评级模型中，( )通过应用期权定价理论求解出信用风险溢价和相应的违约率。

　　A.Altman Z计分模型

　　B.RiskCalc模型

　　C.Credit Monitor模型

　　D.死亡率模型

　　答案：C

　　(4)KPMG风险中性定价模型

　　风险中性定价理论的核心思想是假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者，不管是高风险资产、低风险资产或无风险资产，只要资产的期望收益是相等的，市场参与者对其的态度就是一致的，这样的市场环境被称为风险中性范式。KPMG公司将风险中性定价理论运用到贷款或债券的违约概率计算中，由于债券市场可以提供与不同信用等级相对应的风险溢价，根据期望收益相等的风险中性定价原则，每一笔贷款或债券的违约概率就可以相应计算出来。

　　【单选】某一年期零息债券的年收益率为16.7%，假设债务人违约后，回收率为零，若一年期的无风险年收益率为5%，则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在一年内的违约概率为( )

　　A.0.05

　　B.0.10

　　C.0.15

　　D.0.20

　　答案：B

　　(5)死亡率模型

　　死亡率模型是根据贷款或债券的历史违约数据，计算在未来一定持有期内不同信用等级的贷款或债券的违约概率，即死亡率，通常分为边际死亡率(Marginal Mortality Rate，MMR)和累计死亡率(Cumulated Mortality Rate，CMR)。

　　【单选】根据死亡率模型，假设某3年期辛迪加贷款，从第1年至第3年每年的边际死亡率依次为0.17%、0.60%、0.60%，则3年的累计死亡率为( )。

　　A.0.17%

　　B.0.77%

　　C.1.36%

　　D.2.32%

　　答案：C