3.2.1基本概念

　　1.名义价值、市场价值和公允价值

　　(1)银行持有的金融资产根据历史成本所反映的账面价值(book value)

　　金融资产买卖后，计算盈亏

　　以此为基础，计算先值(present value)

　　(2)评估基准日，自愿买卖双方在知情、谨慎、非强迫的情况下，通过公平交易资产所获得的资产的预期价值

　　(3)交易双方在公平交易中可接受的市场价格

　　市场价格

　　用公认模型估算市场价格

　　实际支付价格

　　使用企业特定数据

　　2.敞口(exposure)——即银行所持有的各类风险性资产余额

　　(1)单一货币敞口头寸——分为即期净敞口头寸、远期净敞口头寸、期权敞口头寸、其他敞口头寸

　　(2)总敞口头寸的计算

　　累加总敞口头寸，等于所有外币多头和空头的总和

　　净总敞口头寸，等于所有外币多头总额与空头总额的差距

　　短边法，分别加总每种外汇的多头和空头，然后比较这两个总数，最大的作为银行敞口

　　3.久期——用来衡量债券的到期时间，以未来收益的现值为权数计算的到期时间

　　(1)久期越长，资产和负债价值变动的幅度越大，即利率风险越大

　　(2)久期缺口=资产加权平均久期-(总负债/总资产)*负债加权平均久期

　　(3)总之，久期缺口的绝对值越大，银行对利率的变化就越敏感，银行面临的风险也越大

　　4.收益类曲线(Yield curve)

　　(1)定义，指零息债券的收益率与其到期日之间的关系，横轴为time to maturity，纵轴为yield to maturity，用以描述两者之间的关系

　　正向收益率曲线，投资期限越长，收益率越高

　　反向收益率曲线

　　水平

　　波动

　　(2)作用

　　代表性、操作性、解释性、分析性

　　如果预期收益率曲线基本不变，而且目前收益率曲线向上倾斜，则可以买入期限长的;如果预期曲线变陡，则买入短期，卖长期;如果预期变平坦，买长期，卖短期

　　5.正态分布、方差、标准差

　　(1)正态分布，是描述连续型随机变量的最重要的一种概率分布

　　(2)σ2是方差，σ是标准差，都是表示与期望的偏离度的

　　6.投资组合——带有约束的最优化问题

　　(1)马柯维茨理论是主要基础——均值—方差模型