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偿债能力分析

	指标	公式	分析
短期偿债能力分析（3个）	流动比率	流动资产/流动负债	（1）比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到保障越大。 （2）过高的流动比率也并非好现象，因为流动比率过高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，可能会影响企业的获利能力
短期偿债能力分析	速动比率	速动资产/流动负债	（1）速动资产：流动资产扣除存货后的资产。一般包括货币资金、交易性金融资产、应收账款、应收票据等，一般不包括存货、预付账款、非流动资产。 （2）比率越高说明偿还流动负债的能力越强，比率越低则反之。
	现金比率	（货币资金+现金等价物）/流动负债	（1）反映企业的直接支付能力； （2）比率高说明企业有较好的支付能力；比率太高也并非好现象，可能影响获利能力
长期偿债能力分析（4个）	资产负债率	负债总额/资产总额	（1）反映企业偿还债务的综合能力； （2）比率越高，企业偿还债务的能力越差；反之则偿还债务能力越强
	股东权益比率	股东权益总额/资产总额	1）股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也越小，偿还长期债务的能力就越强。 （2）权益乘数：股东权益比率的倒数，即资产总额是股东权益的多少倍数。该乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小。 注意：股东权益比率＋资产负债率=1； 股东权益比率×权益乘数=1
长期偿债能力分析	产权比率	负债总额/股东权益总额	（1）可以揭示企业财务风险以及股东权益对债务的保障程度； （2）比率越低说明企业长期财务状况越好、企业财务风险越小，债权人的债务越安全
	利息保障倍数	（税前利润+利息费用）/利息费用	（1）反映企业经营所得支付利息的能力；若比率太低说明企业难以用经营所得按时支付利息； （2）一般来说企业的利息保障倍数至少大于1

　　【例题·多选题】(2010)下列各项中，属于速动资产的有(　)。

　　A.存货

　　B.应收票据

　　C.应收账款

　　D.货币资金

　　E.交易性金融资产

　　『正确答案』BCDE

　　『答案解析』流动资产扣除存货后的资产成为速动资产。

　　【例题·单选题】(2007)企业下列各项业务中，不会影响流动比率的是(　)。

　　A.收回应收账款

　　B.用现金购买固定资产

　　C.从银行取得长期借款

　　D.用原材料对外长期投资

　　『正确答案』A

　　『答案解析』A项中流动资产与流动负债都不会改变。

　　【例题·多选题】(2007)下列各项财务比率中，属于反映企业长期偿债能力的比率有(　)。

　　A.流动比率

　　B.资产负债率

　　C.产权比率

　　D.总资产周转率

　　E.股东权益报酬率

　　『正确答案』BC

　　『答案解析』流动比率属于短期偿债能力的比率;总资产周转率属于营运能力的比率;股东权益报酬率属于获利能力的比率。