6、假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30 日为6 月期货合约的交割日，4 月1 日的现货指数分别为1450 点，则当日的期货理论价格为()。
　　A、1537.02
　　B、1486.47
　　C、1468.13
　　D、1457.03
　　答案：C
　　解析：如题，期货理论价格=现货价格+期间资金成本-期间收益=1450+1450×6%/4-1450×1%/4=1468.13。
　　7、在()的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。
　　A、基差从-20 元/吨变为-30 元/吨

　　B、基差从20 元/吨变为30 元/吨
　　C、基差从-40 元/吨变为-30 元/吨
　　D、基差从40 元/吨变为30 元/吨
　　答案：AD
　　解析：如题，按照强卖盈利原则，弱买也是盈利的。按照题意，须找出基差变弱的操作(画个数轴，箭头朝上的为强，朝下为弱)：A 是变弱，B 变强，C变强，D 变弱。
　　8、面值为100 万美元的3 个月期国债，当指数报价为92.76 时，以下正确的是()。
　　A、年贴现率为7.24%
　　B、3 个月贴现率为7.24%
　　C、3 个月贴现率为1.81%
　　D、成交价格为98.19 万美元
　　答案：ACD
　　解析：短期国债的报价是100-年贴现率(不带百分号)。因此，按照题目条件可知，年贴现率=100-92.76=7.24，加上百分号，A对;年贴现率折算成月份，一年有12 月，即4 个3 月，所以3 个月贴现率=7.24%/4=1.81%，C 对;成交价格=面值× (1-3 个月贴现率)=100 万×(1-1.81%)=98.19 万，D对。
　　9、在五月初时，六月可可期货为$2.75/英斗，九月可可期货为$3.25/英斗，某投资人卖出九月可可期货并买入六月可可期货，他最有可能预期的价差金额是()。
　　A、$ 0.7
　　B、$ 0.6
　　C、$ 0.5 来源：考试大
　　D、$ 0.4
　　答案：D
　　解析：由题意可知该投资者是在做卖出套利，因此当价差缩小，该投资者就会盈利。目前的价差为0.5.因此只有小于0.5 的价差他才能获利。
　　10、某投资者以2100元/吨卖出5 月大豆期货合约一张，同时以2000 元/吨买入7 月大豆合约一张，当5 月合约和7 月合约价差为()时，该投资人获利。
　　A、150
　　B、50
　　C、100
　　D、-80
　　答案：BD
　　解析：此题，为卖出套利，当价差缩小时将获利。如今价差为2100-2000=100，因此价差小于100时将获利，因此应当选BD。