151.题干: 当一种期权处于极度虚值时，投资者会不愿意为买入这种期权而支付任何权利金。
152.题干: 买入飞鹰式套利是买进一个低执行价格的看涨期权，卖出一个中低执行价格的看涨期权；卖出一个中高执行价格的看涨期权；买进一个高执行价格的看涨期权，最大损失是权利金总额。
153.题干: 期权交易的卖方由于一开始收取了权利金，因而面临着价格风险，因此必须对其保证金进行每日结算；而期权交易的买方由于一开始就支付了权利金，因而最大损失有限，不用对其进行每日结算。
154.题干: 各基金行业参与者之间身份是严格区分的，FCM不能同时为CPO或TM，否则会受到CFTC的查处。
155.题干: 在对期货投资基金监管的分工上，证券交易委员会（SEC）的主要职责是侧重于对期货基金在设立登记、发行、运作的监管，而商品期货交易委员会（CFTC）主要职责是侧重于对商品基金经理（CPO）和商品交易顾问（CTA）的监管。
156.题干: 中长期附息债券现值计算中，市场利率与现值呈正比例关系，即市场利率越高，则现值越高。
157.题干: 买入看跌期权的对手就是卖出看涨期权。
158.题干: 期货价格波动得越频繁，涨跌停板应设计得越小，以减缓价格波动幅度，控制风险。
159.题干: 客户应在交易所指定结算银行开设专用资金帐户，客户专用资金只能用于客户与交易所之间期货业务的资金往来结算。
160.题干: 利用期货市场进行套期保值，能使生产经营者消除现货市场价格风险，达到锁定生产成本，实现预期利润的目的。
计算题
161.题干: 7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（ ）。
A: 9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约的价格涨至2050元/吨
B: 9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨，11月份大豆合约的价格保持不变
C: 9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨，11月份大豆合约的价格涨至1990元/吨
D: 9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨，11月份大豆合约的价格涨至2150元/吨
162.题干: 6月5日，大豆现货价格为2020元/吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元/吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买入10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元/吨。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对冲平仓时基差应为（ ）能使该农场实现有净盈利的套期保值。
A: ＞-20元/吨 B: ＜-20元/吨 C: ＜20元/吨 D: ＞20元/吨
163.题干: 某进口商5月以1800元/吨进口大豆，同时卖出7月大豆期货保值，成交价1850元/吨。该进口商欲寻求基差交易，不久，该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价（ ）元/吨可保证至少30元/吨的盈利（忽略交易成本）。
A: 最多低20 B: 最少低20 C: 最多低30 D: 最少低30
164.题干: 假设某投资者3月1日在CBOT市场开仓卖出30年期国债期货合约1手，价格99-02。当日30年期国债期货合约结算价为98-16，则该投资者当日盈亏状况（不考虑手续费、税金等费用）为（ ）美元。
