8、如何应用移动平均线指标、威廉指标、KDJ指标和RSI指标分析期货市场?

　　(1)移动平均线(MA).MA计算方法就是求连续若干天市场价格(通常采用收盘价)的算术平均。天数是MA的参数。

　　平均线从下降开始走平，价格从下上穿平均线;

　　价格连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升;

　　价格跌破平均线并连续暴跌，远离平均线。

　　以上三种情况均为买入信号。

　　平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线;

　　价格连续下跌远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下跌;

　　价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线。

　　以上三种情况均为卖出信号。

　　(2)威廉指标(WMS或R)WMS%表示的是市场处于超买还是超卖状态。

　　n日WMS=(Hn-Ct)/(Hn-Ln)╳100

　　Ct----当天的收盘价

　　Hn和Ln----最近n日内(包括当天)出现的最高价和最低价。

　　2-1如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要提防回落;

　　如果WMS的值比较大，则说明当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹;

　　WMS取值居中，在50左右，则价格上下的可能性都有。

　　从WMS绝对值方面考虑：

　　A当WMS高于80，即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。

　　B当WMS低于20，即处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。

　　从WMS的曲线形状考虑：

　　A在WMS进入高位后，一般要回头，如果这时价格还继续上升，这就产生背离，是卖出信号。

　　B在WMS进入低位后，一般要反弹，如果这时股价还继续下降，这就产生背离，是买进信号。

　　2-2WMS连续几次撞顶(底)，局部形成双重或多重顶(底)则是卖出(买进)的信号。

　　(3)KDJ的中文名称是随机指数。产生KD以前，先产生未成熟随机值RSV计算公式为：

　　n日RSV=(Ct-Ln)/(Hn-Ln)╳100

　　Ct----当天的收盘价

　　Hn和Ln----最近n日内(包括当天)出现的最高价和最低价。

　　对RSV进行指数平滑，就得到如下K值：

　　今日K值=2/3╳昨日K值+1/3╳今日RSV

　　式中1/3是平滑因子，固定为1/3。

　　今日D值=2/3╳昨日D值+1/3╳今日K值

　　J=3D-2K=D+2(D-K)

　　KDJ是三条线，在应用时主要从五个方面进行考虑：

　　KD的取值的绝对数字：KD的取值范围都是0-100，将其划分为几个区域：超买区、超卖区、徘徊区。80以上为超买区、20以下为超卖区，其余为徘徊区。KD超过80就应该考虑卖出，低于20就应该考虑买入。

　　KD曲线是形态：当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时，是采取行动的信号。在KD的曲线图中仍然可以引进支撑和压力概念。某一条支撑线和压力线的被突破，也是采取行动的信号。

　　KD指标的交叉方面考虑：K与D的关系就如同价格与MA的关系一样也有死亡交叉和黄金交叉的问题。

　　K上穿D是金叉，为买入信号，条件为金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。第二个条件是与D相交的次数。有时在低位，K、D要来回交叉好几次。交叉的次数以2次为最少，越多越好。第三个条件是交叉点相对于KD线低点的位置，这就是常说的右侧相交原则。

　　KD指标的背离方面考虑：在KD处在高位或低位，如果出现与价格走向的背离，则是采取行动的信号。当KD处在高位并形成两个依次向下的峰，而此时价格还在一个劲的上涨，这叫顶背离是卖出信号。与之相反，KD处于低位，并形成一底比一底高，而价格还继续下跌，这构成底背离，是买入信号。

　　J指标的取值大小：J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。

　　(4)相对强弱指标RSI是与KD指标齐名的常用技术指标。RSI以一特定时期内价格的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据价格涨跌幅度显示市场的强弱。

　　参数是天数，即考虑的时间长度，一般有5日、9日、14日等。先找到包括当天在内的连续15天的收盘价，用每一天的收盘价减去上一天的收盘价，我们会得到14个数字。这14个数字中有正(比上一天高)有负(比上一天低)

　　A=14个数字中正数之和

　　B=14个数字中负数之和╳(-1)

　　此时，A和B都是正数。这样我们可以算出RSI(14)：RSI(14)=A/(A+B)╳100

　　A表示14天中价格向上波动的大小，B表示向下波动的大小，A+B表示价格总的波动大小。RSI实际上是表示向上波动幅度占总的波动的百分比，如果占的比例大就是强市，否则就是弱市。

　　9.艾略特波浪理论的主要思想是什么?

　　艾略特波浪理论以周期为基础的把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期，并指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期。每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行。每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。这8个过程完结以后，我们才能说这个周期已经结束，将进入另一个周期。新的周期仍然遵循上述的模式。

　　10.效率市场的三种形式是什么?

　　法玛根据投资者可以获得的信息种类，将有效市场分成弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三个层次。

　　11.有效市场理论对期货投资分析理念有哪些启发?

　　(一)分析预测的艰难性

　　(二)预测方法的局限性

　　(三)预测方法自身具有不科学性

　　(四)交易策略分析比预测分析更重要