一、学习目的与要求
　　掌握金融衍生工具的概念、基本特征和按照基础工具的种类、交易形式及交易方法等不同的分类方法。
　　掌握权证的定义、分类、要素；发行、上市与交易；了解权证与标准期权产品的异同。
　　掌握可转换债券的定义和特征；掌握可转换债券的主要要素；掌握可转换债券的理论价值、转换价值；了解可转换债券的市场价格及转换升贴水；掌握附权证的可分离公司债券的概念与一般可转换债券的区别。掌握资产证券化的含义、证券化资产的主要种类；掌握资产证券化的有关当事人；了解目前中国银行业信贷资产证券化和房地产信托投资单位的现状、特点与发展趋势。
　　二、知识点概览
　　（一）金融衍生工具概述
　　1．金融衍生工具又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上。其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。
　　2．独立衍生工具是相对于嵌入式衍生工具而言的。衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。
　　3．嵌入式衍生工具是指嵌入到非衍生工具（即主合同）中，考试 大\收集使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工具。
　　4．金融衍生工具的基本特征：（1）跨期性；（2）杠杆性；（3）联动性；（4）不确定性或高风险性。
　　5．衍生工具按产品形态和交易场所可以分为三类：内置型衍生工具、交易所交易的衍生工具和OTC交易的衍生工具。
　　6．金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。
　　7．金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。
　　（二）我国主要的金融衍生工具
　　1．权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。从产品属性看，权证是一种期权类金融衍生产品。
　　2．权证与交易所交易期权的主要区别：交易所挂牌交易的期权是交易所制定的标准化合约，考试 大\收集具有同一基础资产、不同行权价格和行权时间的多个期权形成期权系列进行交易；而权证则是权证发行人发行的合约，
　　发行人作为权利的授予者承担全部责任。
　　3．根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。　
　　4．根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，可将权证分为认股权证和备兑权证。
　　5．按照持有人权利的性质不同，可将权证分为认购权证和认沽权证。
　　6．按照权证持有人行权的时间不同，可将权证分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等类别。
　　7．按权证的内在价值，可将权证分为平价权证、价内权证和价外权证。
　　8．权证的要素包括权证类别、标的、行权价格、存续时间、行权日期、行权结算方式、行权比例等要素。
　　9．由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，发行人应按照下列规定之一提供履约担保。
　　（1）通过专用账户提供并维持足够数量的标的证券或现金，作为履约担保。
　　（2）提供经交易所认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人。
　　10．上海、深圳证券交易所对权证的上市资格标准不尽相同，但均对标的股票的流通股份市值、标的股票交易的活跃性、权证存量、权证持有人数量、权证存续期等作出要求。
　　11．可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。
　　12．可转换债券具有下列特征：（1）可转换债券是一种附有转股权的债券；（2）可转换债券具有双重选择权的特征。
　　13．可转换债券有若干要素，这些要素基本决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征。
　　14．可转换债券的转换价值是可转换债券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值，等于每股普通股的市价乘以转换比例。
　　15．可转换债券的理论价值：（1）投资价值；（2）理论价值。
　　16．可转换债券的市场价格以理论价值为基础并受供求关系的影响。