一、学习目的与要求
掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征和基本功能；掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构；了解多层次资本市场的含义；了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。
掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构；掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织的构成；了解个人投资者的含义及证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责。熟悉证券市场产生的背景、历史、现状；熟悉改革开放后中国证券市场的发展阶段、发展状况和对外开放状况。
二、知识点概览
（一）证券与证券市场
1．证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
2．有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式。
3．狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、考试/大货币证券和资本证券。
4．货币证券主要包括两大类：一类是商业证券；另一类是银行证券。
5．按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券和公司证券；按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券；按募集方式分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券；按证券所代表的权利性质分类，有价证券可以分为股票、债券和其他证券三大类。
6．有价证券的特征：收益性、流动性、风险性、期限性。
7．证券市场具有三个显著特征：证券市场是价值直接交换的场所；证券市场是财产权利直接交换的场所；证券市场是风险直接交换的场所。
8．按层次结构，证券市场分为发行市场和交易市场；按品种结构，证券市场分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等；按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。
9．证券发行市场和流通市场相互依存、相互制约，是一个不可分割的整体。证券发行市场是流通市场的基础和前提，考试/大有了发行市场的证券供应，才有流通市场的证券交易；证券流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件，为证券的转让提供市场条件，使发行市场充满活力。
10．股票市场是股票发行和买卖交易的场所；债券市场是债券发行和买卖交易的场所；基金市场是基金份额发行和流通的市场；衍生品市场是各类衍生产品发行和交易的市场。
11．证券市场的基本功能包括筹资一投资功能、定价功能、资本配置功能。
12．证券市场的筹资一投资功能是指证券市场一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象。
13．证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格，是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。
（二）证券市场参与者
1．证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体，包括公司（企业）、政府和政府机构。
2．现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。
3．在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券。
4．政府（中央政府和地方政府）和中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种仅限于债券。
5．通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此，这类证券被视为“无风险证券”，相对应的证券收益率被称为“无风险利率”。
6．中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券。第一类是中央银行股票；第二类是中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。
7．证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类。机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等；个人投资者是指从事证券投资的社会自然人。 |
