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2009年期货从业资格考试辅导:期货交易入门(十八)

www.zige365.com 2009-7-27 10:47:34 点击:发送给好友 和学友门交流一下 收藏到我的会员中心

  图表是走势的价位和时间的记录。由图表亦可以从某个侧面观察到市场人气的消长,而已是富形象性的启示。
  为什么说双顶是强烈的下跌信号呢?因为当第一个顶形成而回跌的过程中,肯定是有大量卖盘进场才使行情下挫,在第一个顶的区域的买盘已被套牢。当价位回升至和第一个顶差不多的价位时,如果市场买气够旺盛的话,应该就飞越顶峰,造成一浪高一浪的局面。然而,第二波的升势却未能越雷池半步,大有“云横秦岭家何在,雪拥蓝关马不前”之叹,急转直下形成第二个顶。很明显,这一波升势已是强弩之末,空军大举出动,狂轰滥炸;而更重要的是,原先在第一个顶附近被套牢的买家本身心有余悸,觉得第二波反弹只不过是回光返照,一见价位接近,便争相出脱,急急如漏网之鱼,因此,双顶的形成,反映了普遍不敢看好后市的市场心理,是买家人心虚怯的表现。特别是跌破“颈线”后,整个下降走势便可以确认。
  相反的情况下,双底就是一个上升势的坚实基础。当第二个底形成时,显示大市已找到支持点,买家放手进货,在第一个底卖出的人以“亏少当赢”的心态急于补仓,走势失去了“一浪低一浪”的原动力,止跌回升理所当然。
  有时双顶雏形刚形成,行情也会有反复,掉头再上,演变成三次叩关,如果又不破上两次高价,便蜕变成“三次到顶”更是空头出击的黄金机会。但无论趁双顶做空头或趁双底做多头,都要下好止损盘,万一风云突变,穿顶破底就认赔,这叫“小心驶得万年船”。
  八、三次到顶与三次到底
  对于期货买卖的各种战术,不仅要知道它的基本概念,更重要的是弄清其原理,“知其然亦知其所以然”,这样才能得心应手,运用自如。
  三次到顶不破就卖出,三次到底下穿就买入,不论在期货市场或股票市场,都被视作经典战术之一。究竟道理何在呢?
  某种意义上,期货价格可以说是一种“信心指数”。你在某个价位买入,意味着你对后市有信心;三次到顶后无人以更高价买入,表示对后市缺乏信心。相反地你在某个价位卖出,显示你对后市信心不足;三次到底后无人以更低价杀出,证明对后市恢复信心。大家信心减弱,人气涣散,就形成跌势;大家信心增强,人气旺盛,就出现升势。
  所谓三次到顶不破,是两种力量造成的:一是顶附近的价位有强大的新单卖盘;二是一到顶部就有人作获利回吐平仓卖出,三次不破,说明在顶部的多空交战中买方“踢到铁板”,《左传》的《曹刿论战》篇有云:“一鼓作气,再而衰,三而竭。”到了第三次到顶而下能越过雷池半步时,买气已是“强弩之末,力不能透鲁缟”。此消彼长,下来必是卖盘占上风。顺势而行去做空头,正是跟强者走。反过来,三次到底不穿,是做多头的好机会。
  其次,如果出现三次到顶下破的走势,显然是大户完成派发,派发就是大户拉高市价引散户追买,从而将自己手头上的多头合约转移到散户手上的一种手法,通常大户都是分批出货的,三次到顶,就是三次拉高派发,每一次到顶都是一种升势假局。三次到顶,大户派发得差不多了,“顶”部已套牢一大批散户买家。不破,就是市势开始回头,在顶部买进的人注定要亏损,这个时机卖出,可谓墙倒众人推,事半功倍。相反地,三次到底下穿,往往是大户欲扬先抑,压市吸纳的手法,所以要跟风买入。
  俗语说:“不怕一万,最怕万一”。由于三次到顶与三次到底的信号太明显,散户深信不疑。特殊情况下大户亦会故意引人上钩,待散户狂沽之后回头直上,或趁小户买齐之后急转直下。所以三次到顶不破做空头或三次到底不穿做多头之际,都要在第一时间设限价指令单止损,万一破顶穿底就认赔,这样便高枕无忧了。
  九、大圆顶和大圆底
  大圆顶和大圆底属于渐变的和慢性的大市转向信号。圆顶的形态是:在一轮大升势之后,行情进入胶着状态,每天波幅很少,先逐日向上蠕动,再逐日向下蠕动,在日线图上恰好构成一条抛物线,然后开始一段跌势。相反,圆底的形态是:在一轮大跌势之后,走势陷入牛皮局面,每天的波动不大,先逐日向下蠕动,再逐日向上蠕动,在日线图上正巧形成一个锅底的形状,接着会出现一段升势。

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