期货从业资格考试网从期货协会了解到，白糖期货期权仿真交易中的套利机会如下：
利用期权进行套保，在实现保值的同时，还可以保留进一步获利的空间，并且保值的效果也可以通过选取不同的合约来提前规划
期权看涨看跌平价关系
根据无套利交易原理，相同执行价格的看涨期权和看跌期权价格之间需要满足c+k×e-rT=P+S，其中，C和P分别代表执行价格为K的看涨期权和看跌期权的价格，S为标的资产的价格。如果看涨期权和看跌期权价格不满足公式中的关系，那么投资者便可以通过买入相对便宜的一端，同时卖出相对贵的一端而获取无风险收益。例如：
通过计算，公式左边的价格要明显大于右边的价格。因此，通过卖空左边、买入右边就可获得无风险收益。具体以89.5元卖出1手C5800合约，同时以670元买入1手P5800合约，则相当于以5800×exp(-0.04×10/365)+89.5-670≈5213元 （假设无风险利率为4%）卖空1手SR401期货合约。如果同时在期货市场以5117元买入1手白糖401合约，那么投资者到期就可以锁定盈利5213-5117=96元/吨，收益为960元。扣除开平仓手续费约30元，盈利为930元。
按照目前的保证金收取情况计算，开仓需要缴纳期货和卖出看涨期权的保证金及看跌期权的权利金，成本共计11305元，期间绝对收益率为8.26%。如果按郑商所期权交易管理办法（草案）对备兑看涨期权的规定，需要建立头寸的成本约为9770元，期间收益率达9.52%。但如上述分析，该策略组合是没有任何风险的，因此如果能够对这样的组合不收保证金而只收权利金，收益率将达13.88%，比现行收取方式多出5.62%。假设8.26%的收益由仿真交易价格失真造成，但保证金收取方式的不同仍然造成了5.62%的收益率差异。如果没有组合保证金优惠，那么这部分价差成本将由投资者来承担，增加了投资者的负担。
